Китайцев угостили кусочком Сбербанка

Суверенный фонд Китая может купить пятипроцентный пакет акций Сбербанка, пишут китайские СМИ. Сумма сделки оценивается в $4 млрд. Организаторы приватизации Сбербанка выбрали китайский фонд по политическим причинам, полагают эксперты: это может облегчить переговоры по поставкам нефти и газа.

Сбербанк провел переговоры с Суверенным фондом Китая о продаже 5% из 7,58% приватизируемых государством акций госбанка, сообщают источники китайской газеты 21st Century Business Herald. По сообщению издания, фонд получил такое предложение от инвестиционных банков, организующих приватизацию.

Сумма сделки может составить $4 млрд, утверждает издание. «Окончательная цена за акцию будет определена с помощью модели „частная инвестиция в торгуемую компанию“, поскольку банк торгуется в Москве. Это будет означать определенный дисконт к средневзвешенной цене акций за определенный период в прошлом», — сказал источник. Капитализация Сбербанка на ММВБ по итогам четверга составила 2,033 трлн рублей.

Суверенный фонд Китая — фонд накопления для будущих поколений, он покупает активы с наиболее высоким потенциалом роста на длительном горизонте. Всего под его управлением находятся активы на сумму $200 млрд.

Для суверенного фонда Китая это не первая инвестиция в российский банковский сектор: в ходе февральской приватизации ВТБ фонд приобрел чуть меньше 1% акций второго по величине российского госбанка, потратив на сделку $100 млн.

Фонд — «пассивный» инвестор, отмечает его вице-президент Ван Чжуанцзы: «У нас нет геополитических и стратегических целей, мы ищем прибыль».

Если сделка состоится, то китайский фонд станет вторым крупнейшим акционером Сбербанка после Центробанка, которому сейчас принадлежит 57,6% акций.

Остальные акционеры владеют пакетами, не превышающими 0,3% акционерного капитала.

Окончательное решение о продаже пакета акций китайскому фонду пока не принято, сообщил «Газете. Ru» высокопоставленный источник в Сбербанке.

«Говорить об этом рано. Это одни из переговоров, которые ведутся банками-консультантами, нанятыми главным акционером, Центробанком, для приватизации Сбербанка, — говорит источник.

— Работа инвестбанков ведется, собирается книга потенциальных заявок инвесторов на приобретение акций».

Приватизация Сбербанка запланирована на осень. На прошлой неделе Центробанк выбрал организаторов продажи акций, ими стали Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley, J. P. Morgan, а также «Тройка Диалог».

За продажу всего приватизируемого пакета (7,58%) ЦБ планирует выручить $6 млрд, заявил в начале июня первый заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев. «Приватизация будет проходить путем открытого размещения на рынке, предполагается, что базовой площадкой будет ММВБ, также акции будут продаваться через размещение ADR на западных биржах», — рассказал президент Сбербанка Герман Греф. Но

банк заинтересован в «якорных» инвесторах, добавлял он: «Они нам интересны. Мы будем стараться сформировать такую базу», — сообщил Греф.

Исходя из текущих котировок, 5-процентный пакет акций Сбербанка стоит $3,5–4 млрд. «С учетом того, что это будет крупная продажа, которая при этом не дает повышенных прав акционеру, сделка будет происходить на уровне чуть ниже рынка. Но вряд ли дисконт превысит 10–15%», — говорит начальник управления развития продуктов ФГ БКС Дмитрий Кашаев.

По мнению эксперта, выбор пал именно на китайский фонд по политическим мотивам: «Между Россией и Китаем идут тяжелые переговоры о поставках нефти, и такой актив, как Сбербанк, можно использовать как сильный козырь в этой ситуации».

Остальные 2,58% акций будет легко продать на свободном рынке. «Искать конкретного покупателя на оставшуюся долю нет смысла — рынок с удовольствием их поглотит», — уверен Кашаев. Но начальник управления инвестиций ЗАО «Солид Менеджмент» Сергей Захаров полагает, что похожие предложения по покупке доли в Сбербанке получили практически все крупные мировые инвестиционные фонды. Акции банка — привлекательный инструмент для инвестирования: большинство инвесторов с удовольствием приобрели бы их. За год, с прошлого июня, акции Сбербанка выросли на 32% (до 96,7 рубля за штуку), тогда как индекс ММВБ прибавил лишь 21,6%.